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点击:312 | 回复:0 谈股论金 > 私募仓位现分化:百亿私募持续加仓,中小私募小幅回调

数数道
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回复 楼主 发表于 2020-03-27 08:36
随着近期海外疫情进一步扩散,各路资金的动向也由前期的积极逐渐趋于谨慎。

财联社记者发现,ETF资金动向虽然整体仍处于净流入状态,但是昨天流出资金超过72亿,今天部分宽基ETF也处于资金流出状态。而近期公募机构在ETF的建仓策略上已经逐渐趋于保守。
事实上,趋于谨慎的并非仅仅公募机构,与前期大举加仓不同,近期部分私募机构加仓的步伐已经减缓,甚至部分私募开始小幅减仓。
私募仓位动向分化
私募排排网组合大师监测到,截止3月20日,股票私募整体仓位环比上周下降了1.99个百分点至70.84%。
从具体私募仓位情况来看,私募分化开始加剧,表现为八成以上私募占比和五成以下私募占比大幅提升,中性仓位私募大幅减少;百亿私募则连续加仓,最新仓位指数为84.18%,环比上周加仓了5.58个百分点,其中仓位在八成以上的百亿私募占比升至66.76%。
近日,在老牌私募重阳投资的一场路演中,总裁王庆表示,海外金融市场的流动性危机已近结束,海外股市未来将逐步修复,疫情终将结束,A股和港股当前已经出现显著投资价值,投资者应当积极应对。
少薮派创始人周良罕见发声,虽然市场大幅波动,但旗下基金始终满仓运作,不会考虑对冲和减仓。
而规模50亿以上、20亿以上和10亿以上的私募均出现了不同程度的减仓。截至3月20日,规模50亿以上的私募仓位为67.24%,较上周下降了3.93%;规模20亿以上的私募仓位为55.93%,较上周下降了13.72%;而规模10亿以上的私募仓位为75.14%,较上周也小幅下降了3.25%。
7成私募认为A股处于底部区域
上述私募仓位变动的情况,恰与私募对于A股未来走势的观点吻合。
私募排排网的调查结果显示,有72%的私募认为,无论从估值还是市盈率来看,目前A股均处于历史底部区域。另外28%的私募认为并不能断定当下就是A股底部区域,理由是国外疫情形势仍不容乐观,还有随之而来的全球流动性问题与美股波动影响,所以目前只能说A股比较便宜,但并不能说已经见底。
凯丰投资表示,当前A股市场,尤其是港股很多股票的估值已经跌到历史低位,股价下跌程度已经较为充分反映疫情对公司营收的负面影响。目前很多中国业务为主公司大幅下跌不是因为基本面,而是由于欧美股市下跌导致的流动性踩踏和风险偏好飙升导致。VIX指数近期也一度超过了2008年四季度,代表市场恐慌情绪已经到极点。
“从国内来看,不管是财政政策和货币政策,都不再是大水漫灌,而是通过适当的定向降准、稳就业政策、帮助企业降低融资成本等精细的滴灌政策来应对这次疫情对国内经济的影响,恰当而有节制的政策也会为未来留出了更多的操作空间。”凯丰投资强调。
天和投资研究部副总监闫世文亦表示,从估值看,A股目前处于历史低位,尤其上证综指的市盈率不超过12倍,已经具备较为明显的长期投资价值。
不过,武汉优稳资产则认为从短期来看,现在还不是底部。A股在春节后的反弹主要动力来自货币政策的放松对冲,因为当时经济没有恢复运行,导致宽松的货币都流入了同时放松了监管的金融市场,导致了股债双牛。但是当前来看,显然A股短期和全球市场的关联性是大大提升了,所以A股什么时候短期见底短期看是要取决于海外疫情对全球市场的影响什么时候结束。
私募也看好新基建
近日,随着“新基建”被热议。公募机构也掀起了新基建ETF的申报潮,目前已经有6家公募申报了新基建ETF。
私募机构又如何看待呢?根据调查结果显示,有65.96%的私募认为在政策加码之下,新基建大概率会成为未来市场的投资主线,随着国内经济基本面的企稳,股价下跌后的当前是相对较好的布局点;还有34.04%的私募则认为新基建板块能否成为行情主线还有待观察,当前相当一部分股票估值仍旧过高,目前并非布局良机。
华炎投资投资部副总裁李元凯认为,新基建大概率会是未来市场的主线机会,后续政策刺激的概率偏大,在外围市场不会出现更大的系统性危机前提条件下,当前是一个很好的布局时间点。
新基建主要包括新能源汽车、5G、人工智能、工业互联网、物联网等数字化的基础设施建设等板块,和泛科技板块中一些品种有重叠,本质上仍属于科技行业范畴。因此部分私募认为当前科技板块估值仍较高。
信普资产投资者总监毛君岳亦认为,目前大盘处于下跌趋势中,很难形成某个板块持续上升的动力,暂时不建议对新基金进行超配。受内外交困的影响,目前大盘跌势可能尚未结束,新基建虽然是未来的行情不可忽视的板块,但现在也未必是布局的好时机。


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